파마리서치 기업 분석 주가 전망
요즘 피부 재생 시장이 뜨고 있다는 얘기를 듣고, 파마리서치라는 이름이 눈에 띄었습니다. 특히 '리쥬란'이라는 브랜드가 국내외에서 주목받고 있다는 소식에 관심이 생겼습니다. 스킨부스터 시장의 성장과 함께 파마리서치의 실적이 어떻게 변화하고 있는지 궁금해졌습니다.
오늘은 파마리서치 기업 분석 및 주가전망 & 적정 주가에 대해 알아보겠습니다.
파마리서치 기업 분석
파마리서치는 2001년에 설립된 재생 바이오 전문 제약회사로, 강원도 강릉시에 본사를 두고 있습니다. 연어의 생식세포에서 추출한 DNA 조각을 정제하여 만든 생체적합물질인 PN(polynucleotide)를 활용한 제품을 개발하고 있습니다. 주요 제품으로는 피부 재생 주사인 '리쥬란'과 관절강 주사인 '콘쥬란'이 있습니다. 또한, 화장품 브랜드 '리쥬란 코스메틱'을 통해 화장품 시장에도 진출하였습니다.
주요 사업 분석
파마리서치의 주요 사업 부문은 의료기기, 의약품, 화장품으로 구성되어 있습니다. 2024년 기준으로 의료기기 부문이 전체 매출의 약 55.3%를 차지하며, 의약품과 화장품 부문은 각각 18.4%와 22.2%의 비중을 보이고 있습니다.
의료기기 부문에서는 '리쥬란'이 핵심 제품으로, 국내외에서 높은 수요를 보이고 있습니다. 특히 리쥬란은 연어에서 추출한 DNA로 만든 피부 재생 주사로, 안전성과 효과 면에서 경쟁 제품들과 차별화된 강점을 가지고 있습니다.
화장품 부문은 2018년 전체 매출의 9.1%에 불과했으나, 2024년 상반기 말 기준 전체 매출의 24%까지 증가하며 가파른 성장세를 기록하고 있습니다
파마리서치는 2024년 연결 기준 매출액 3,501억 원, 영업이익 1,261억 원을 기록하며 전년 대비 각각 34.1%, 36.6% 증가한 실적을 달성하였습니다. 특히 2024년 4분기에는 매출액 1,031억 원, 영업이익 337억 원으로 전년 동기 대비 각각 47%, 65% 증가하며 분기 최대 실적을 기록하였습니다.
이러한 실적 향상은 리쥬란을 중심으로 한 의료기기 부문의 국내외 수요 증가와 화장품 부문의 성장에 기인한 것으로 보입니다.
파마리서치 주가 전망
2025년 4월 25일 기준 파마리서치의 주가는 375,500원으로, 52주 최고가를 기록하고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 약 231% 상승한 수치로, 시장에서의 높은 관심을 반영하고 있습니다.
주가 상승은 리쥬란의 국내외 수요 증가와 함께 실적 호조에 대한 기대감이 작용한 것으로 보입니다. 특히 유럽과 미국 시장 진출에 대한 기대감도 주가 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.
적정 밸류에이션 계산
2025년 예상 EPS는 13,059원으로 추정되며, 업종 평균 PER 25배를 적용하면 적정 주가는 약 326,475원으로 계산됩니다. 현재 주가가 375,500원임을 고려할 때, 주가는 다소 고평가되어 있을 수 있습니다.
앞으로의 성장성은?
- 리쥬란의 글로벌 성장 가능성: 리쥬란은 현재 태국, 싱가포르, 말레이시아, 일본, 중국, 호주, 유럽 국가 일부에 수출되고 있으며, 향후 유럽 주요국과 미국 진출도 계획하고 있어 글로벌 시장에서의 성장이 기대됩니다.
- 화장품 부문의 성장: 화장품 부문은 최근 몇 년간 빠른 성장세를 보이고 있으며, 리쥬란 브랜드의 인지도 상승과 함께 추가적인 성장이 예상됩니다.
- 중국 시장 의존도: 중국 시장에 대한 의존도가 높아, 중국의 경기 둔화나 정책 변화에 따라 실적에 영향을 받을 수 있습니다.
- 경쟁 심화: 스킨부스터 시장의 성장으로 경쟁 업체들이 증가하고 있어, 시장 점유율 유지에 어려움이 있을 수 있습니다.
파마리서치는 리쥬란을 중심으로 한 의료기기 부문과 화장품 부문의 성장을 통해 실적을 개선하고 있으며, 글로벌 시장 진출을 통해 추가적인 성장이 기대됩니다. 다만, 현재 주가가 다소 고평가되어 있을 수 있으므로, 투자 시 신중한 접근이 필요합니다. 앞으로 몇 분기 실적을 더 확인하고 접근해도 늦지 않을 것 같아요.
지금까지 파마리서치 기업 분석 및 주가 전망에 대해 알아보았습니다.
이 글은 단순정보성 글이며, 종목추천의 글이 아닙니다. 모든 투자의 책임은 자기 자신에게 있습니다.